itrust 新興国株式のパフォーマンス

天秤のハザマです。

投信工房に登場以来、itrust新興国株式をコツコツ、チビチビ買い続けているのですが、特に2017年のパフォーマンスはあまり良いものではありませんでした。

シャープレシオはもちろん、インフォメーションレシオもマイナス状態。ですが、2018年に入ってからは改善がみられるようです。

最近ピクテさんからレポートが届きましたので簡単にご紹介したいと思います。

ピクテさん提供のグラフを見ると、MSCI 新興国に対してひどいときは15%近くも差をつけられていたようです。ですが、2018年に入ってからはその差は5%を少し超えるくらいまでに改善しています。それでも負けているのは事実ですが、その原因はレポートにあるように新興国株式で大きな比率を占め、上昇率が高い「中国」を組み入れいないのが原因のようです。

itrust新興国株式には今後人口ボーナスがある国を投資対象としているので、中国も韓国も台湾も入っていません。2017年に市場をけん引してきたハイテク株（MSCI 新興国株はこの比率が結構高い！）が落ち着き、金融や素材などの分野が分野が伸びてきており、この分野の組み入れ比率がMSCIより高い、itrust新興国株式のパフォーマンスに寄与しているようです。

2018年3月末時点での各国組み入れ比率です。

南アフリカ23%

ブラジル19.7%

インド16.5%

メキシコ11.7%

マレーシア9.3%

トルコ5.7%

インドネシア4.7%

アラブ首長国連邦3.3%

チリ1.4%

アルゼンチン0.5%

パナマ0.5%